透露布局思路!险资人士:正把握春节后重要时点调仓、加仓

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透露布局思路!险资人士:正把握春节后重要时点调仓、加仓
发布日期:2022-10-02 06:08    点击次数:114

  万亿级的险资,一举一动都备受市场关注。

  日前,中国证券报·中证金牛座记者对部分大型保险机构进行调研。不少保险资管机构负责人透露,正在紧锣密鼓设计春节后加仓策略。

  重视上市公司业绩预告

  面对“开门红”,光大永明资产相关负责人表示:“将把握好春节后的重要时点进行加仓。”

  该负责人表示,通常在一季度,业绩和政策面上占优的行业就会逐渐清晰,“这个时间正是调仓或者加仓较好的时间窗口。我们会根据市场波动中呈现出的新特征,加快加紧研究,快速调仓加仓”。

  大家资产股票投资经理、价值周期组组长姜锦铖表示:“年报业绩预告是我们追踪上市公司业绩的重要手段之一,从业绩预增报告中我们可以发现众多盈利超预期的公司,这些都会成为我们潜在的加仓对象。”他进一步指出,“春节开工后是企业接收订单的高峰期,可以从中窥探全年的景气度。我们也会通过积极调研上市公司及产业链上下游,把握具有高景气度的行业和公司。”

  生命资产组合管理部投资经理表示,从已经公告的业绩预增情况看,上市公司2021年四季度业绩增速呈现分化态势,将聚焦2021年四季度业绩超预期的标的,对于存在行业普适性机会的标的进行择机配置。

  某大型保险资管机构负责人认为,尽管短期基本面趋势仍不明朗,但“稳增长”是2022年的主基调,前低后高的经济形势和持续放松的货币环境对于权益市场是友好的,市场短期的调整为机构提供了一个比较好的建仓时机。

  川财证券研究所所长陈雳表示,险资受其自身属性影响,安全性是其投资考虑的第一要素,高于对盈利的需求,整体投资风格偏谨慎,因此对于险资的布局,预计更偏好业绩稳定增长的行业,其中“低估值绩优股”是险资布局的重点方向。

  从险资投资规模看,银保监会1月25日披露数据显示,在险资的资金运用余额中,投资于股票和证券投资基金的合计占比12.7%,相对于社保基金超40%的权益投资占比而言,尊享服务险资权益投资占比较低。而根据2020年银保监会发布的《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,设置差异化的权益类资产投资监管比例,权益投资比例最高可达45%,因此险资在权益投资方面未来存在较大的增长空间。

  沿两大思路布局

  陈雳分析,就险资风格而言,三大板块会被看好:首先是基建相关板块。全年“稳增长”的基调明确,财政政策和货币政策预计都将持续发力,而春节期间,国家发改委负责人再度指出要适度超前开展基础设施投资,将对行业业绩构成支撑。二是有色板块。2022年国内基建发力预期明确,同时利润端方面,从2021年年报预披露情况来看,有色行业整体利润较好,同时商品价格维持高位,行业利润有望延续。三是电力板块。能源革命大背景下,电网建设端也将逐步升级,同时随着社会用电量持续增长叠加电价改革深化,行业利润率存在改善机会。

  姜锦铖表示:“春节后将沿两条思路进行布局:第一,在经济企稳前,稳增长政策将不断发力,沿政策发力方向寻找如地产链、基建链等被市场低估,同时具有中长期成长逻辑的公司;第二,碳中和仍是市场长期需要关注的主线之一,会持续从新能源车电动化和智能化等具有长期成长性的方向上寻找具有性价比的公司”。

  从长周期的视角来看,北京某保险资管公司负责人指出,中国面临结构转型,制造业将扮演着至关重要的角色。一方面,能源结构的变化会使得能源的资源属性转向制造属性,另一方面,随着中国制造业的升级,国产替代将在各个领域里持续深化,这都为制造业提供了持续发展的空间。经过一段时间的估值消化,相关制造业领域的机会将不断涌现。